程式交易≠Holy Grail

主觀交易很重要的一環就是抓住市場散戶的心理，我認識所有自營商交易員中，扣除使用技術分析、價差及短線tick trade交易的人，大概有超過50%的交易員在主觀判斷短線進出場的時候會揣測散戶的心理面，在幾年前曾經有位紅透半邊天的交易員，正是使用此方式，散戶心理面是很難完美量化的。我在這裡提出一個量化的工具Level Price指標，只要是淺碟市場(籌碼容易極中在少數人中)，台股、港股、大陸商品期貨等都適用。

在介紹指標前我先說一些觀念及想法。先舉個最簡單的例子，最常見的「散戶心理」就是漲多不敢買，拉回拼命買(不管買股、買房、期貨短線都適用)，如下圖所示：

看完上面的圖，我再提供一些思考的方向，只要你能掌握到關鍵點，對於部分行情，你就可以具有短線能預測走勢的力。

1. 只要你能判斷出1的位置是散戶來不及作多的點，就可以試多單，至少還會有一波，關鍵在於你如何確定大量散戶開始追多單。

2. 當連續上漲一段時間，因為漲得比較快，散戶都空手來不及作多單，待行情拉回到2的位置(散戶心理覺得可以接受的價位)，散戶就會開始不請自來，大量買進多單，接下來通常會有兩個走勢，短線崩盤或是來回震盪盤整，但無論如何，這時候跟散戶站在同一邊作多是利潤有限的。在這裡作空，重點你必須要能抓到散戶願意大量進場的點。

3. 從2開始，指數有可能急殺、盤跌、橫盤，直到散戶手中的多單被洗光了，行情又會發動向上，這裡的關鍵在於如何得知散戶手中的籌碼。

上述1、3的相關定量方式，未來有空我會再分享。我先針對上述第2點，將散戶每日可能大量進場買進的點位量化成指標，我稱之為Level Price指標。如下圖所示，Level Price指標分別由2條紅線，1條灰色虛線組成。

●指標說明：

1. 灰色虛線：昨日持倉的平均成本(想成大戶籌碼的成本區)。
2. 上緣紅線：心理關卡價1，如果指數先前是在這條線之上，心理關卡價1為散戶習慣拉回進場的點，如果拉回破到此點，不建議與散戶站在同一邊，滿手多單的人建議減碼。
3. 下緣紅線：心理關卡價2，如果指數由上往下從心理關卡1跌到此點，散戶會開始陸續停損多單，但如果跌破心理關卡價2後，指數一直沒辦法回到昨日持倉的平均成本，那就表示應該轉多為空了。