程式交易≠Holy Grail

●針對目前量化投資學人上面的策略，11月份台指期績效更新如下：

結論：

10月份可說是波段行情的天下，雖然當沖比較慘烈，但10月整體績效為正值(假設每個策略為單口)。而11月份，可以說是當沖及波段都很容易操作的月份。許多程式在此階段創新高，我個人面對即將到來的11月還會做下列的動作：

(1) 11月份出現強烈噴出，預估V型反轉機率低，最可能出現的應該是盤漲或盤跌。

(2) 承(1)，因資金有限，在這裡我會調降勝率較低之波段策略口數(若資金充裕，可以增加高空低買的逆勢策略口數比例)

★上述策略最新回測績效請參考 量化投資學人網站

【後記】對我而言，11月份下半噴出行情沒有什麼特別的，連漲本來就是程式交易拿手的強項，而我關注的策略表現，集中在11月份上半段的盤整行情。當進入盤整行情時，才是真正考驗策略的時候。我拿美國TradingVisions開發的"AXIOM"及"CTA期貨量化波段"，2個同為30分鐘K線的波段策略來比較，如下所示：
 

(1) AXIOM波段策略(如下圖)有過濾盤整機制，策略特點為勝率低，但MDD也低，歷史回測顯示此策略幾乎不受波動率影響，即使是2005年，績效也表現不錯。下圖為11月份的策略表現，可以看到策略在盤整的時候能有所過濾，因此進場次數十分精簡。

(2) CTA期貨量化波段策略(如下圖)，在盤整行情明顯風險較AXIOM來得高，但是這個策略具有小波段高空及低買，能抓到部分盤整行情，雖在11月表現不如AXIOM，但兩個屬於本質不同的策略(可參考10月份的績效http://wenschair.pixnet.net/blog/post/38305193)。

(3)近期表現最穩的策略為SINEX30當沖策略，該策略具有過濾狹幅盤整能力並且同時適用於大陸各商品期貨，從今年5月到現在的績效一直都表現還不錯(如下圖所示，即使在6、7、8、9四個月的連續狹幅盤漲盤跌期間，也只有7月份一個月是負值，我認為這是個具有長期優勢的交易策略。

(4) 另外我在今年5月開始測試的一隻波策略(參考http://wenschair.pixnet.net/blog/post/38404233)，我在11/23對外公佈的一隻具有未來性的波段策略，這個月的績效表現是所有波段策略中較佳的。

本文中的策略之回測績效請參考 量化投資學人網站

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