程式交易≠Holy Grail

六、七月是除權息的旺季，所以期貨與現貨有很大的區間。如果問我短線期貨交易上有沒有什麼可以著墨的地方，以之前在自營部聽到大家在討論的經驗，此段時間會有一些特別的現象：

(1) 期現貨、近遠月價差容易出現分歧。(例如昨天加權指數連續2天漲超過1%，但是期貨卻小漲不到1%；過陣子也許會出現加權指數漲1%，但期貨漲1.5%)

(2) 13:25~13:30容易出現現貨急拉尾盤或是急殺尾盤。機警的自營商交易員會先預估此日收盤的加權指數，如果急拉超過預估的點位，就會進場追多期貨，反之則追空期貨，因此在最後的15分鐘可能會出現較大的幅度。

(3) 每一家券商預估的除權息後理論點位及實際點位都不一樣，所以容易短時間有大量買單及大量空單出現。

(4) 把除權息日期列出來，明日要除權息的重量級個股，今日會成為大家觀注的焦點，可以參考扣抵稅率，很多大戶會利用這時間進場佈局，或是出脫持股。例如台積電除息會影響大盤27點，前一天所有人都會緊盯這隻股票。在這裡列出永豐投顧熱心幫大家整理的資料(公開於google搜尋)，大家參考一下。7/2會有可能會是暗潮兇湧的一天。

http://www.spf.com.tw/mktinfo/2013%E5%B9%B4%E5%80%8B%E8%82%A1%E9%99%A4%E6%AC%8A%E9%99%A4%E6%81%AF%E5%BD%B1%E9%9F%BF%E9%BB%9E%E6%95%B8%E5%88%86%E6%9E%90.pdf