程式交易≠Holy Grail

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http://wenschair.blogspot.tw/2013/08/vectorbull.html#more

你一定聽過一句話「跟著趨勢，不要預設立場」。其實我看過很多主觀交易高手，他們的交易模式其實不是這樣，通常在他們的心中都會有刻劃一個未來可能的走勢，然後邊做邊修正，例如通道理論，就是因應不斷修正行情而產生的交易模式。

     主觀交易的思考邏輯很難量化，但是我今天看到一種德國交易軟體VectorBull，其中一個功能很像主觀交易的邏輯，這是我難得看到有「類量化」的交易模型。這工具執行的方式如下圖，在盤中時交易模擬會先運用邏輯計算出行情未來一段時間的走勢，推測參數除了價量，可能還包含型態學及神經網路模型，使用者只要針對未來的預測趨勢線(藍線)進行偏離修正。
     其實我也不知道這種方式有沒有效，但是的確是有別於市場交易軟體的一種新思維，給大家參考。

     感謝不少熱心網友投稿，為了提供讀者更多思考方向，近期將陸續公佈一些經過篩選，我認為具有學習價值的文章。

     文章內容分為兩塊，主觀交易及程式交易。主觀交易係指沒有經過回測，使用交易者自己判斷的交易方式進行交易；而程式交易則是可以經過歷史回測檢驗的交易模式。今天的第一篇文章為網友阿鴻所提供的交易模式，簡單利用布林通道及跳空缺口作為進場依據。

主題類別：主觀交易
主題： 布林通道跳空後拉回
作者： 阿鴻

●針對目前量化投資學人上面的策略，12月份台指期績效更新如下：

結論：

(1) 12月份為盤整，行情延續性較差，故可以看到不管當沖及波段在這個月都佔不到什麼便宜。

(2) 一般來說300點以內的快速震盪對於大部分的波段程式都難以招架，好在這次的300點的快速振盪並無過大的跳空，否則這個月可能會回吐更多。

(3) 12月份的行情可以說是考驗策略過濾能力的一個月，如果單口獲利超過2萬元的話(扣除手續費後)，都算是表現優異的程式。

在這裡提一個很簡單的交易策略，我相信很多人都有想過這個邏輯。那就是利用短、中、長三條不同週期的均線進行撰寫順勢策略，程式碼如下。

程式碼的基本精神很簡單，就是利用長期均線作判斷多空的趨勢，在多頭的局勢中，只要短期均線與中期均線黃金交叉，就立刻進場作多；反之則作空。上述程式碼在台指期30分鐘k線的回測如下：

一個能在高效率市場中長期生存的順勢策略，大概包括「盤整過濾」、「順勢進場」、「加減碼停損」三個部分。很多人通常只有做好後面兩塊，但是在「盤整過濾」這塊沒有下太多功夫，這也就是為什麼有些人的順勢追高策略在2008~2009表現很好，但實戰之後在2010~2011卻失效，於是就不斷修改策略，沒有一隻交易策略抱超過一年的。這個問題我也曾經納悶很久，我現在的策略好好的，而且歷史績效表現十分迷人，為什麼要增加盤整過濾的語法，去降低獲利呢？這個問題我曾經問過e-mini watch網站的作者，他的回覆是：「市場越多人交易，多空力道變化越快，在美國，沒有好的盤整過濾方式，是不可能獲利的。想不到亞洲的交易市場這麼容易就可以獲利!」

我跟很多美國的trader有通過信，也看過一些示範策略，發現美國交易員所寫的策略都有一個共通點，那就是交易次數很少，一個月通常有個五筆交易就算很多了。大家都在比賽誰過濾的能力最強，一出手就要能獲利的策略，而他們最常見的過濾手法就是"時間"及"空間"的過濾方式。我見過最常見的兩種盤整過濾方式，第一個是不同週期過濾法；第二種是相同週期過濾法。我先概述如下，未來有時間再跟個位分享一些實例。

【不同週期過濾法】利用兩個以上的週期交叉過濾盤整，例如10分鐘k線的破底，可能只是日k線的短線拉回。如下圖所示，第一天破底拉回盤整收下影線，在日K上看得十分清楚，第二天開高盤整留下破空缺口，推測第三天如果開高程式有訊號的話就加碼或追價進場。用這種簡單的邏輯過濾策略，進一步達到提高勝率的成果。

因為有人在問，我就講一下量化多空指標近期的參考方式，以目前的台股量化多空指標來看(長線為紅、短線為綠)，是不適合作多的。

★依據量化指標的原則，如果要進場作多，我會等下列這兩種情形出現：

(1) 短線又回到紅區，維持長線及短線都是紅色的時候。

(2) 當長線被拉至橘區，而短線低於綠區10%(預計12/21晚上EWT就會發生)，因此下週要搶短彈的人是不錯的時機，可以試試身手。

如果有買股票的人應該都有經驗，有些股票漲得速度快，有些股票漲得速度慢。在多市場中投資也是類似的情況，以程式交易為例，程式喜歡波動較大且具有同方向性的市場；因為當K線振幅較窄、方向不明確或波動較小的市場，獲利較為困難(尤其是手中都是順勢策略的時候)。

在這裡提供一個市場趨勢性分析的簡單指標，叫RAVI指標(用法類似熟知的ADX)。文章來自大陸翻譯書籍『超越技術分析』，有空可以購買來看。這個邏輯看起來沒什麼，但是應用得當可以衍生出很多特殊的用法，包括變量移動停利、過濾盤整、逆勢進場法等。

如果你使用的策略在「過濾盤整」的語法有下一點功夫，理論上當指數達到進場條件時，應該要能在短時間內脫離成本區，簡單來說如下圖所示。

這裡提供一種很簡單的移動停利(損)想法，供初學者參考。這個邏輯很簡單，就是當盤整被突破(或噴出行情展開)時，指數理論上要能快速移動前進，如果在一定時間內無法達到一定的獲利，先出場觀望(未來穿再漲可以追價再進)。這種移動停利方式有把時間納入考量，在逆勢策略中也很好用。

在使用震盪指標時，不知道有沒有想過下面這種邏輯。在這裡舉舊書攤看到的RSI逆勢策略，提供一些寫逆勢策略的靈感。

撇開過濾盤整的邏輯，一般在撰寫順勢交易策略，多少都有用到下列的觀念，今天看書時發現下列一個表格，我隨手貼上供大家分享。

利用兩個指數之間不同的強弱，也可以寫出交易策略，原創作者 Gilbert Raff早在1994年的時候就利用這種策略在美國進行交易。這只是策略原型，希望可以帶給讀者不一樣的思考方向。

Inputs:
R(12),
S(26),
Q(9),
Price(close of data1/close of data2);

●針對目前量化投資學人上面的策略，11月份台指期績效更新如下：

結論：

10月份可說是波段行情的天下，雖然當沖比較慘烈，但10月整體績效為正值(假設每個策略為單口)。而11月份，可以說是當沖及波段都很容易操作的月份。許多程式在此階段創新高，我個人面對即將到來的11月還會做下列的動作：

(1) 11月份出現強烈噴出，預估V型反轉機率低，最可能出現的應該是盤漲或盤跌。

(2) 承(1)，因資金有限，在這裡我會調降勝率較低之波段策略口數(若資金充裕，可以增加高空低買的逆勢策略口數比例)

一般的加碼原則為在有獲利的前提下進行加碼，這種方式算是利用降低勝率來換取更多利潤，甚至能進一步達到降低MDD的，但這種加碼方式較為複雜，除了程式語法的複雜性之外，也必需考慮不同的移動停利策略(因為較晚進場的部位很可能獲利空間已經有限，因此移動停利需要更謹慎處理。但有另一種簡單的加碼方式，不需要複雜的語法，也不會有進場點錯位所造成的麻煩，這種方式我稱為「不對稱口數加碼法」，運用得當，勝率及績效會同步提升，但缺點是MDD會稍微放大。

我這裡用一個例子作切入(如下圖所示)，當指數已經盤整一段時間，在這個時候所有人都知道向上突破區間要作多，而向下跌破區間要作空。一般程式不管多或空，通常會一律作固定口，但對使用「不對稱口數加碼法」的進場邏輯，在X及Y所作的口數可能會有所不同，而進場口數的多寡這個秘密，就藏在前面的盤整期之間。

來說個跟期貨無關，但是跟程式交易有點相關的操作模式。台灣加權指數之前下跌盤整，台股量化多空指標一直處在(長線=橘區；短線=綠區)，因為上週大漲，所以長線及短線同時首次回到紅區。

值得注意的是這次下跌，長線最低只到橘區而沒有進到綠區，也就是說現階段股市交易是回到多頭格局，而不是進入空頭反彈。有關台股量化多空指標可參考舊文http://wenschair.pixnet.net/blog/post/38291377)

→按照我自己紀錄的慣性及規則(如下所示)，只要長線不跌到綠色，之後如果長線及短線都回到紅區就是進場加碼時機。所以接下來我在股票市場的動作只會有兩個，那就是加碼及減碼，但不會手中無單。除非之後回到橘區的時間過長或是短線又進入綠區，我就會先完全出場，看看會不會再回到紅區。

我的習慣是寫出一個交易策略後，先把它丟入一個暫存區，等3~5個月再去檢視這個策略是否還能存活。下面是我一個今年5月寫出的交易策略，今天可以說是策略開箱首次見光，我認為這個策略具有實戰價值，在這裡索性貼出從5月到現在的回測績效(交易成本800元)並提供一些我對波段策略的想法。

★策略種類：

    留倉波段策略 (5MIN)

★回測成本：

    $800

★近5個月回測績效：

這個指標大概可以跟KD指標一起比老，但是卻較少人使用。我翻了Landry的舊書，發現這個逆勢方式在很多近期美國的書籍也有提到，甚至還有知名網站作者使用於期貨交易，在此我擷錄部分文章，有興趣可以找出Connors on advianced trading這本舊書看看。依慣例，我不幫忙翻譯。

po一篇與交易無關的東西。有想去上海旅遊朋友可以訂上海外灘英格酒店(indigo hotel)，雖然交通需要坐計程車，但是站在頂樓的露天酒吧，可以一次看到兩個座落於黃埔江兩邊不一樣的上海，也會有無限感嘆。

「策略經理人」為一個專業的程式交易輔助軟體，其功能包括風險管理及策略資金配置。這個軟體屬專業軟體，適合多策略職業交易員用作回測使用，因為我自己也有買這個軟體，所以想在這裡跟大家分享一下完整版的功能，避免大家花錢買到跟自己想的不一樣的軟體。這個軟體係由版友Peng開發的專業軟體，委由量化投資學人幫忙測試。

我不確定是不是慣性，但是我常發現帶量的紅K在未來的某一天都容易被跌跌，而帶量的黑K則在未來的某一天容易被漲破。在這裡提供一位有經驗的TRADER的交易筆記供各位讀者參考，我將它列為市場潛規則系列文章。

在這裡以帶量黑K(此根K線需要創短期新低)為例，當出現帶量黑K時，在黑K裡面的任何一點都是多單套牢點，更有可能的是空單大舉進場點。