在國外走了一圈，發現台灣金融交易市場實在很封閉。在美國，一個專業程式交易人員或公司，只要通過認可，就可以上傳真實交易策略到期貨商，由期貨商幫忙執行策略甚至幫忙提供訊號給別人。在台灣，期貨商都有電腦主機放在期交所接收最即時的訊源，試想…如果做程式交易的你能夠上傳策略給期貨商，透過他們的系統及快速訊源，直接下程式單給期交所，那該有多好!! 可惜這是違法的!!因此使用者必須自己在家安裝程式交易、學會程式交易，然後自行吸收滑價帶來的損失及不友善的手續費及期交稅。。。。。

TradingVisions Inc. 是一間美國專門開發交易策略的公司，也是我幫忙開發中國大陸期貨市場的一個策略顧問。這間公司專門以開發策略業務為主，其所開發的策略長期適用在美國指數期貨、商品期貨、ETF或股票，並且獲得一些期貨商的認可，長期提供交易策略放在期貨商系統內，可供客戶訂閱及模組化實單交易。而該公司過去十年，都是靠這種模式在市場中生存。在這裡我想跟大家介紹一下這間公司：

TradingVisions的公司負責人是Lincoln Fiske，在公司成立前只是一個英文老師，幾年的獲利之後，自創公司，除了自己持續交易之外，公司也長期租用策略給期貨商。在該網站中未與期貨商簽保密協定的多商品交易策略大約有十幾隻，其中有幾隻已經轉寫成可適用中國大陸商品期貨及台指期策略(參考量化投資學人網站)。其中有幾隻交易策略在這裡我要特別介紹：

這是一個股市的進場策略，這個想法很簡單，用一句話就能說完，「均線黃金交叉絕不是買點，真正的買點通常是拉回再上的那一瞬間」。如果你看到這裡就懂了，那你就不需要再看下去了。

下面這個策略很直觀，我把原文貼上，用的邏輯大概就是上面那句話，只是是使用10、20、30根指數移動平均線罷了，所謂BOW TIE其實就是「領結」，當均線出現像領結一樣的黃金交叉排列時，才開始尋找可能的進場點。(切記!使用此法表示你的目標是大行情，千萬不要賺了幾%就跑走)

對我來說要執行「多商品多策略」以達到平滑風險的效果，至少需要交易5個商品(且商品交易時段要有部分重疊)、每個商品至少要分配到5個交易策略。但如果要能同時執行這25個策略，除了要能忍受匯兌出金的損失之外，你得先準備至少1千萬新台幣，這對大部分的投機者而言是非常困難的，而且也不會有這麼多心思一天花10個小時在翻看帳戶資料。

在台灣，雖然大部分的人是交易台指期，但是其實還有一大票人(尤其是自營部那群人)，在台指期、金融期、電子期貨中間游走，賺取大量價差利潤。台金電三種商品雖然相關係數偏高，但是在類股輪動的情況底下，卻是使用程式交易很好的時機。在2011~2012年，台指期的波動率不大，股市上漲常常是以類股輪動的方式上漲(也就是說資金有限，一次推不動全部類股，只能推得動某一些特定類股)，當這種上漲情況發生時，最常出現的走勢就是過高拉回，所以容易造成順勢策略停損出場。但是如果你同時壓寶在台金電三個商品的話，你在某些情況時，仍然有賺頭，例如台指期上漲0.5%，但金融股全大漲1%，此時你的策略可能在台指期沒有訊號，但是在金融期卻作多獲利，這種情況在這一年是很常見的。用一言以蔽之，「當台指期成交量不大，而且每日高低點常常小於1%時，建議同時以程式交易操作台、金、電。」

我今天翻出了一份舊的研究報告，想與大家分享。研究這份資料的背後動機，我舉一個例子簡單說明，假設以開盤為原點，10:30之前的高點為+30點、低點為-10點，請問在這種狀況下，依照歷史經驗10:30之後可能的高低點及收盤可能出現在哪裡？是不是有一些具有一致性的歷史慣性呢？這份研究報告正是研究這個分佈。這是一份針對台指期高低點研究的統計資料，主要統計台指期「早盤10:30之前高低點相對位置」與「10:30之後的高低點及收盤的位置」相對關係。在這裡我教大家如何看這份報告中的圖表，我簡單以下面圖例作說明：

當早盤10:30之前的高點(<1030H)落在0~+20之間且10:30之前的低點(<1030L)落在-20~-40之間，此時10:30之後高點距離開盤價的位置大致分佈為何(如下分佈圖表)。可以明顯看出早盤的高點只要弱在0~20之間，而低點落在-20~-40中間，合理推段今天基本上10:30之後的盤勢很可能還會有更多的新高點出現。我就解說到這裡，其他的讓讀者自己去研究。 

★欲閱讀本研究報告全文，請至「量化投資學人」網站中新設的「交易學人商店專區」免費線上閱讀。未來這種比較重要的報告、文件、程式碼檔案，甚至我收集到的好東西，我都會優先放在「量化投資學人」網站中。

近期花了一點時間成立了一個以服務性質為主的簡易網站，取名為「量化投資學人」，網站主要是提供海內外專(職)業的交易策略訂閱服務。為了維持網站品質，目前上面所有的策略都是一線交易員使用的真實交易策略(包括職業操盤手、自營商交易員、甚至有耳熟能響但卻不想被認出的blog名人)。

量化投資學人網址→ (http://www.quantitative-advisors.com/)

★為什麼我要成立量化投資學人？

過去幾年，我靠著靈活運用多元交易策略，搭配加減碼、移動停利法及策略加碼及策略淘汰機制，有幸能在程式交易市場上取得一些優勢，我現在想把這個方式推薦給有心學習程式交易的人，希望大家能學到程式交易的精髓，跳脫出死守少數幾隻交易策略的習慣。靈活運用交易策略以平滑績效曲線，前提是必須要擁有很多組優良的交易策略，而這個網站正是提供你這個機會。每個人的交易邏輯都不同，即使你手中已經有不錯的交易策略，我仍建議你能多元使用其他人的交易策略，以達到風險控管的目的。

我現在一有空就翻出舊策略，看看當年暫停使用的策略，後來績效怎麼樣，這種驗證歷史的生活似乎很有趣。

今天發現了一個舊策略我在2009年因為寫出更好的策略且因資金有限而忍痛放棄使用，這個策略雖然之後沒有表現很好，但仍然一路創新高到2012年。在這裡提供給程式交易初學者作為參考。(這個策略是我當初花大把鈔票跟一個朋友買的，交到我的手上不知道轉了幾百手了，不過可以確定的是我跟我的朋友們已經沒有再使用這個策略了，經過他的同意我就公開了。)

我選擇用Printscreen貼完整出程式碼，是因為希望你學到的不是程式碼本身，而是一個策略在失效前很可能有一大段的潛在獲利，程式交易不是聖盃，但運用得當，他是有可能獲利的，這個觀念很重要，請牢牢記住。

John Crane是我崇拜的美國trader之一，有別於一般的交易法則，使用John的swing trading可以預測可能的停利點，不需要等到拉回點到移動停利才出場。在這裡提供他本人的教學影片，光看圖片就懂他在說什麼了。

下面是最喜歡的一個swing trader所撰寫一篇文章，文章中提到下跌之後拉回再下跌是如何判斷進場點的。如果有興趣可以去買他的書，非常推薦。

這三個月我很熱衷於美國交易策略vs台灣期貨指數的交叉測試。我透過美國的trader測試了不少美國策略應用在台指期貨的狀況。大部分的策略測試結果都在我的意料之中，那就是2005年的績效表現不好，因為波動率低，不管波段或當沖策略都一樣。但是在眾多策略中，我看到了一個極度吸引我目光的波段交易策略，這個策略勝率只有2x%，但是MDD卻比一般其他波段程式都還要低，而且2001~2012的回測績效，居然2005年的獲利是最好的。所以心血來潮，我把這位TRADER策略的回測資料拿出來與大家分享。
台指期回測績效 (回測軟體 TradeStation 9.1)

策略進場方式：據說是通道理論(可能是布林通道相關的)
策略出場方式：固定點停損、固定點停利。
適用商品：台指期、大陸股指期貨、大陸銅期貨、大陸天然橡膠期貨、美國指數期貨 (目前我測過的)

程式交易至今，大家都明白停損的重要性，的確如此。但是如果有一個背後以「統計交易」為理論基礎的逆勢當沖交易策略，只停利不停損，勝率高達90%以上。

今天我提供一個有統計交易理論基礎的交易策略供大家參考，請將需求email填入下面連結，「回測資料及策略程式碼」將會統一寄出。

幾乎我所熟悉的程式交易都是以單商品的單邊策略為主，因為這種策略很簡單，追趨勢就對了，但是這種策略風險較大，做錯方向一個跳空漲停可能就死無全屍，因此有人選擇風險較易控制的「價差交易」，例如台金電價差或是台摩價差交易。台灣自營界有很多價差交易的高手，但是都是主觀交易為主，可能是我孤陋寡聞，還沒見過使用MC或是TS進行價差交易。今天介紹一個書中介紹的「價差程式交易」的想法，今天內容有點多，因為我把完整的原文貼出來(包括程式碼)，內容很多，因為我希望盡可能完整，但我主要傳遞的訊息是背後的邏輯及想法，並不需要去照抄內頁的程式碼。

簡單來說，大意就是原作者巧妙應用兩個商品間的「價差」、「波動比率」、「相關係數」，寫出交易策略，原文如下，大家自行品嚐。

(*PS: 如果你之前有參加我的活動，你應該已經收到超過164頁的全文電子檔，可以不用理會此文)

每個市場都有自己的慣性，但是從趨勢之中取得獲利則是在每一個市場中不變的道理。很少有一個策略可以適用多個不同的商品，今天要介紹的這個策略，按書上的說法「適用」任何市場及任何時間週期。這個交易想法我雖然只同意一部分，但是我看了不少的國外的網站及影片，有很多知名的專家使用的方式背後都有「ADX拉回買進策略」的影子。我自己做了實驗，發現在多頭的時候這個方式很好用，但是空頭的時候卻不這麼對稱，可能是因為多頭時間比較長，而且傾向拉回不斷把底部墊高。在此依慣例貼上細節。

台灣有不少人在大陸有交易期貨的(例如法意)，在此提供程式交易的回測成本設定一覽表，供大家在回測時參考。

大陸股指期貨的滑價較為嚴重，因此單邊交易成本需設定至240RMB以上。

今天看書，看到一個讓我很有感覺的盤整判斷方式「Overlap」，主要是利用指數來回震盪重疊情形，判斷現在是否在盤整區。

我直接從範例簡單說明，如下圖所示，當指數從A漲至B再拉回到C，這時候我心裡會有一個想法，那就是「這次拉回是不是多頭拉回，還是直接翻空？」。簡單來說，如果這個拉回只是多頭回檔，那麼在指數跌破A之前必定還會突破B創新高。所以接下來我只要努力找出盤整的跡象，就可以大概知道未來破新高的機率高不高了。

接下來如果指數從C點向上明顯反彈(如下圖所示反彈至D)，這時候很明顯可以定義出C點的位置，此時從C點延伸一條盤整判斷線，如下圖綠線所示。如果現在是在盤整區，則指數容易在不跌破A點的情況下，來回在綠線兩邊震盪，通常震盪越多次未來向上突破B點的機率越高。

把程式交易當成投資工具，用客觀的角度去使用它，要在市場上中取得應得的報酬其實不難。如果您資金夠大也有管道，可將程式策略應用於不同商品並進行交易(我強烈建議你這麼做)；但如果您無法跨足不同商品(例如訊源不夠快)而只能交易單一商品，在這裡我建議你使用多組程式策略進行交易。

雖然「單商品多策略」在控制風險能力上不比「多商品多策略」，但是效果也遠遠好過只用一、兩個策略從頭交易到尾，因為如果其中一個策略失效，給您帶來的風險可能超過原先預期的50%。在這裡我提供一個控制風險及提高勝算的方法，這方法不僅在股票、基金、期貨市場上適用，更能應用於多策略的程式交易，這個方式就是「策略資金轉移法」。

「策略資金轉移法」可以簡單用一句話帶過，那就是將賠錢的策略打入冷宮，等比例加碼投資近期創新高的策略。

先建函數NewTRIX：

Inputs: Price(NumericSeries), Length(NumericSimple);

如果你正準備面試入自營部的話，你千萬不要傻傻只提供程式績效回測資料，因為沒有人會深入看它一眼。如果你沒有經驗又沒背景，但空有一身好策略，不如跟幫你面試的副總要一張名片，然後再跟他隨便要一組Multicharts的userid(就是每台電腦、每套軟體的獨特編碼)，然後把下面的語法寫入你的策略，加上限定期限，直接寄給該位副總，並告訴他可以測試你的策略，不錄取你沒關係。

if getuserid = xxxxxxxxxxx and date<eldate(mm,dd,yyyy) then begin

如果看過之前我po的SINEWAVE逆勢或是市場潛規則，應該會對今天這個交易方式不陌生，唯一不同的是這個交易策略是使用常見的KD值。

這個交易策略我比較常使用在判斷台灣的股市進場點，因為似乎股市更容易出現這種拉回再上的情況，也有可能是股票有很多檔，一不小心就可以找到類似的型態。

希望讀者盡可能去體會這個策略背後的想法及型態的逆勢進場點，不需要去死記指標的轉折。

近期很多網友寫信告知，希望我能提供一些寫策略的想法及程式碼。我想了一下，認為能讓新學者快速上手的方式莫過於多看多練習，我手邊有很多國外有名的策略程式碼，未來如果有機會我會陸續貼出，雖然不一定適用台指期貨，但希望讀者能透過閱讀多方的程式碼，激發自己的創意及開發策略能力。

今天要這個程式碼可能很多人看過，是在1994年由Barbara Star首創，我對裡面最有興趣的地方在於其多空判斷的方式，大家不妨參考看看。