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https://docs.google.com/document/d/1mVbqbUy9Ic3KbZp8hT39W9NqRR7-zHeUbrbdChTz5To/edit?hl=en_US
【總統大選】是接下來的重頭戲，可以好好觀賞。
我今天發現選擇權PUT可能是很多人想避險，被買到很貴。
若是你看非常多，但不巧現在程式期貨空單留倉1口(成本7165)，那該怎麼辦？
剛好快要結算，PUT卻很貴，的確是有不錯的操作方式!
我的操作會是用選擇權去避險，避險用意在於減少損失，提高勝率。
BUY 6700 PUT 12口 成本價=56
SELL 6600 PUT 12口 成本價=42
SELL 6500 PUT 12口 成本價=33
【情境1】若是結算大漲到7300點，而且在此之前空單沒有出場。
★完全不作選擇權，我的損益：
*期貨=(7165-7300)*200 = -$27000元
★使用上述選擇權搭配，我的損益：
*期貨=(7165-7300)*200 = -$27000元
*選擇權=(42+33-56)*50*12- = +$11400元
*淨損益= = -$15600元
→結論：程式空單會比預期少損失$11400元，達到避險目的，更優的是，指數上漲，結算只要不要超過7200，考量手續費後我的淨損益是正的!
【情境2】若是結算前跌到6500點，且在此之前空單沒有出場。
★完全不作選擇權，我的損益：
*期貨=(7165-6500)*200 = +$133000元
★使用上述選擇權搭配，我的損益：
*期貨=(7165-6500)*200 = +$133000元
*選擇權=(-58+33+144)*50*12 = +$71400元
*淨損益= = +$204400元
結論→哇賽!居然大賺204400元!
【情境3】 若是結算前跌到6000點，空單依舊沒出場，而且也加碼單沒有出去。
★完全不作選擇權，我的損益：
*期貨=(7165-6000)*200 = +$233000元
★使用上述選擇權搭配，我的損益：
*期貨=(7165-6000)*200 = +$233000元
*選擇權=(-558-467+644)*50*12 = -$228600元
*淨損益= = +$ 4400元
結論→扣掉手續費可能不賺不賠，但是有可能指數連連跌到6000點，我的程式完全不會加碼嗎？假設真的跌到低於6000點，程式又沒加碼，我的損失也會在可控制範圍。
(也就是說這個組合對我是三贏的狀態，更有甚者，還能夠幫我大賺一票。)
我今天發現選擇權PUT可能是很多人想避險，被買到很貴。
若是你看非常多，但不巧現在程式期貨空單留倉1口(成本7165)，那該怎麼辦？
剛好快要結算，PUT卻很貴，的確是有不錯的操作方式!
我的操作會是用選擇權去避險，避險用意在於減少損失，提高勝率。
BUY 6700 PUT 12口 成本價=56
SELL 6600 PUT 12口 成本價=42
SELL 6500 PUT 12口 成本價=33
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★完全不作選擇權，我的損益：
*期貨=(7165-7300)*200 = -$27000元
★使用上述選擇權搭配，我的損益：
*期貨=(7165-7300)*200 = -$27000元
*選擇權=(42+33-56)*50*12- = +$11400元
*淨損益= = -$15600元
→結論：程式空單會比預期少損失$11400元，達到避險目的，更優的是，指數上漲，結算只要不要超過7200，考量手續費後我的淨損益是正的!
【情境2】若是結算前跌到6500點，且在此之前空單沒有出場。
★完全不作選擇權，我的損益：
*期貨=(7165-6500)*200 = +$133000元
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*期貨=(7165-6500)*200 = +$133000元
*選擇權=(-58+33+144)*50*12 = +$71400元
*淨損益= = +$204400元
結論→哇賽!居然大賺204400元!
【情境3】 若是結算前跌到6000點，空單依舊沒出場，而且也加碼單沒有出去。
★完全不作選擇權，我的損益：
*期貨=(7165-6000)*200 = +$233000元
★使用上述選擇權搭配，我的損益：
*期貨=(7165-6000)*200 = +$233000元
*選擇權=(-558-467+644)*50*12 = -$228600元
*淨損益= = +$ 4400元
結論→扣掉手續費可能不賺不賠，但是有可能指數連連跌到6000點，我的程式完全不會加碼嗎？假設真的跌到低於6000點，程式又沒加碼，我的損失也會在可控制範圍。
(也就是說這個組合對我是三贏的狀態，更有甚者，還能夠幫我大賺一票。)
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